La SEC establece las prioridades para los exámenes en 2020, con énfasis en los programas ALD/CFT y a las empresas relacionadas con la criptografía

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El principal organismo de control para el sector de títulos valores de EE.UU. ha establecido sus prioridades de examen para 2020, haciéndose eco de muchos de los puntos focales de años anteriores, incluyendo activos relacionados con la criptografía y supuestas inversiones, seguridad cibernética y programas de cumplimiento de delitos financieros, entre otros.

La Oficina de Inspecciones y Exámenes de Cumplimiento (OCIE) de la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC) se centrará nuevamente en muchas de las áreas de negociación más riesgosas, emergentes y exóticas, al tiempo que ejercerá más presión sobre las empresas de trading, los corredores individuales y cualquier entidad de la bolsa en la cadena de suministro para que fortalezcan el cumplimiento ALD/CFT, combatan el fraude e identifiquen e informen sobre comportamientos potencialmente riesgosos.

Algunos de los puntos de interés:

Los activos digitales nuevamente estarán bajo la lupa

El OCIE en 2020 renovará su enfoque en los valores relacionados con la tecnología criptográfica, señalando que el naciente, y a la vez floreciente, mercado de activos digitales presenta nuevos desafíos para los inversionistas minoristas que no tienen totalmente claro de cómo estos activos virtuales difieren de los títulos valores tradicionales respaldados por activos tangibles.

“Debido a estos riesgos, la OCIE continuará identificando y examinando a los participantes del mercado registrados en la SEC que participan en este espacio. Los exámenes evaluarán lo siguiente: (1) idoneidad de inversión, (2) gestión de cartera y prácticas comerciales, (3) seguridad de los fondos y activos del cliente, (4) fijación de precios y valoración, (5) efectividad de los programas y controles de cumplimiento, y (6) supervisión de los empleados fuera de las actividades comerciales”, señaló el informe.

La SEC anunció por primera vez la intención de expandir la supervisión de cripto valores en 2018. Estableció más claramente su plan para monitorear a los participantes del mercado en términos de gestión de cartera, prácticas comerciales, seguridad de los fondos del cliente, precios, cumplimiento y controles internos.

Este año, la agencia reiteró sus objetivos para del 2019 y agregó una meta con respecto a la «supervisión de las actividades comerciales externas de los empleados».

Continuará el enfoque reforzado para el cumplimiento ALD/CFT

La OCIE «continuará priorizando el examen de los corredores de bolsa y las compañías de inversión para el cumplimiento de sus obligaciones ALD».

Los examinadores revisarán áreas clave del programa, que incluyen:

  • Si las empresas han establecido programas apropiados de identificación de clientes.
  • Si están cumpliendo con sus obligaciones de presentación de reportes de operación sospechosa (ROS),
  • Si realizar la debida diligencia en los clientes
  • Si cumplen con los requisitos de beneficiarios reales
  • Si realizan pruebas independientes robustas y oportunas de sus programas de ALD/CFT.

«El objetivo de estos exámenes es garantizar que los corredores de bolsa y las compañías de inversión tengan políticas y procedimientos adecuados que estén razonablemente diseñados para identificar actividades sospechosas y actividades ilegales de lavado de dinero», según la SEC.

El OCIE también detalló lo que considera algunas de las «características distintivas» de un «programa de cumplimiento efectivo», que incluye capacitación adecuada, experiencia y autoridad y apoyo activo de los ejecutivos y de la junta.

«En el curso de la realización de miles de exámenes de muchos tipos diferentes de empresas, las características del cumplimiento efectivo se hacen evidentes», según la SEC. «Uno de estos sellos distintivos incluye la participación activa del cumplimiento en la mayoría de las facetas de las operaciones de la empresa y la participación temprana en desarrollos comerciales importantes, como la innovación de productos y los nuevos servicios».

Otro sello distintivo es un «director de cumplimiento con conocimientos y facultades con plena responsabilidad, autoridad y recursos para desarrollar y hacer cumplir las políticas y procedimientos de la empresa». Pero estos deben combinarse con una clara política de toda la empresa, o como se le llama coloquialmente «tono desde arriba», una característica muy comentada en los círculos regulatorios y algo que se menciona en muchas sanciones de alto perfil en los sectores bancario y de valores.

«Y quizás lo más importante, un compromiso con el cumplimiento por parte de altos ejecutivos y similares para establecer un tono corporativo, desde lo más alto de la compañía, que el cumplimiento es integral para el éxito de la organización y que existe un apoyo tangible para el cumplimiento en todos los niveles de una organización», según el equipo de ejecución de la SEC.

El hecho de que la SEC que se centre en estas áreas no es sorprendente, de hecho, se espera.

“Crypto” ha estado aumentando en términos de enfoque por parte de los reguladores y autoridades de todo el mundo y hay un componente importante de valores, ya que, en algunos casos, los organismos gubernamentales los han denominado títulos valores. Además, muchos estafadores han estado tratando de participar en esquemas clásicos de Ponzi y piramidales, con un twist criptográfico, en Initial Coin Offeringas (ICOs) u ofertas de monedas iniciales falsas que son solo estafas para robar dinero y desaparecer.

Pero si bien el hecho de que la SEC esté señalando públicamente que ha actualizado sus «prioridades» seguramente atraerá la atención del sector comercial, la prueba real de cumplimiento y lo que potencialmente empujará a las entidades a cumplir con medidas disuasorias, estará en la cantidad y el tamaño de las sanciones que aplicará por ignorar estas reglas.

Uno de esos problemas, la aplicación de sanciones y medidas de cumplimiento más estrictas por las fallas de cumplimiento grandes y persistentes es algo que ha ido en aumento en la SEC en los últimos años, una tendencia que las empresas deben prestar atención al decidir la profundidad de la capacitación, los recursos y experiencia dedicada a programas de cumplimiento.