Citibank deberá pagar más de US$ 38 millones por el manejo incorrecto de ADR

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La Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. anunció esta semana que Citibank ha acordado pagar US$38,7 millones para resolver cargos de manejo indebido de Certificados de Depósito Americanos (ADR) “pre-emitidos”.

Los ADR (títulos valores estadounidenses que representan acciones de una compañía extranjera) requieren que un número correspondiente de acciones extranjeras se mantenga bajo custodia en un banco depositario. La práctica de la “pre-emisión” permite que se emitan ADRs sin el depósito de las acciones extranjeras, siempre que los corredores que los reciben tengan un acuerdo con un banco depositario y el corredor o su cliente posean el número de acciones extranjeras que corresponde al número de acciones que los ADR representan.

La SEC encontró que Citibank proporcionó ADR de manera incorrecta a los corredores en miles de transacciones de pre-emisión cuando ni el corredor ni sus clientes tenían las acciones extranjeras necesarias para respaldar esos nuevos ADR. Dichas prácticas resultaron en un crecimiento del número total de valores negociables de un emisor extranjero, lo que dio lugar a prácticas abusivas, como ventas inapropiadas y arbitraje de dividendos que no deberían haber ocurrido.

Esta es la segunda medida contra un banco depositario y la sexta acción contra un banco o corredor resultante de la investigación de la SEC sobre prácticas abusivas de pre-emisión de ADR.

“Los cargos contra Citibank son los más recientes en nuestro esfuerzo para responsabilizar a las instituciones de Wall Street que participan en esquemas de fraude que afectan a toda la industria”, dijo Sanjay Wadhwa, Director Asociado Senior de la Oficina Regional de la SEC en Nueva York. “Nuestra investigación sobre estas prácticas ha revelado que los bancos y firmas de corretaje se beneficiaban mientras que los tenedores de ADR no sabían cómo se estaba abusando del mercado”.

Sin admitir ni negar la información de la acusación, Citibank acordó pagar más de US$20,9 millones en concepto de devolución de las ganancias indebidas, más US$4,2 millones en intereses y una multa de US$13,5 millones por un total de más de US$38,7 millones. La orden de la SEC reconoce los actos de reparación y la cooperación de Citibank en la investigación.