La SEC presenta un (interesante) escenario sobre las medidas de aplicación en 2021
La agencia llevó a cabo medidas de aplicación significativas en áreas tradicionales y emergentes; el programa de denuncia de irregularidades superó los US$1.000 millones en recompensas
La Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC por sus siglas en inglés) anunció hace unos días que presentó 434 nuevas medidas de aplicación en el año fiscal 2021, lo que representa un aumento del 7% con respecto al año anterior.
La Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU. (SEC por sus siglas en inglés) anunció hace unos días que presentó 434 nuevas medidas de aplicación en el año fiscal 2021, lo que representa un aumento del 7% con respecto al año anterior.
El 70% de estas medidas nuevas o «independientes» involucraron al menos a un acusado o demandado individual. Las nuevas acciones abarcaron todo el arco de valores, incluso algunas fueron aplicadas contra amenazas emergentes en los espacios de criptografía y SPAC. Por ejemplo, la SEC acusó a una empresa por operar un intercambio de activos digitales en línea no registrado, acusó a una plataforma de préstamos criptográficos y a altos ejecutivos vinculados con un fraude de US$ 2.000 millones, y entabló una acción contra una empresa de adquisición de propósito especial, su objetivo de fusión, altos ejecutivos y otros por presunta mala conducta en una transacción SPAC. El programa de denuncia de irregularidades de la SEC fue fundamental para estos esfuerzos y tuvo un año récord.
La agencia presentó un total de 697 acciones de aplicación de ley en el año fiscal 2021, incluidas las 434 nuevas acciones, 120 acciones contra emisores que estaban atrasados en hacer las presentaciones requeridas ante la SEC y 143 procedimientos administrativos «de seguimiento».
«La División de Cumplimiento de la SEC es la policía para las leyes de valores de Estados Unidos», señaló el presidente Gary Gensler. «Como muestran estos resultados, perseguimos la mala conducta donde sea que la encontremos en el sistema financiero, responsabilizando a las personas y empresas, sin temor ni favor, en los mercados de capitales de más de US$ 100 billones que supervisamos».
«Este año hemos experimentado una serie de acciones de cumplimiento de importancia crítica y primeras en su tipo, así como logros récord para nuestro programa de denuncia de irregularidades, que esperamos que conduzca a acciones aún más exitosas en el futuro», dijo Gurbir. S. Grewal, Director de la División de Cumplimiento de la SEC.
En el año fiscal 2021, que finalizó el 30 de septiembre, la SEC también obtuvo sentencias y órdenes por casi US$ 2.400 millones en devolución y más de US$ 1.400 millones en multas, lo que representó una disminución respectiva del 33% y un aumento del 33% sobre los montos del año anterior
El año fiscal 2021 también fue un año récord para las recompensas a los denunciantes: la SEC otorgó un total de US$ 564 millones a 108 denunciantes. El programa de denunciantes también superó los US$1.000 millones en recompensas durante la vigencia del programa.
Descripción general de algunas de las medidas de aplicación de la SEC en el año fiscal 2021
La SEC presentó acciones de cumplimiento notables en nuevas áreas, que incluyen una serie de acciones únicas:
• Involucrar valores usando tecnología de finanzas descentralizadas o “DeFi”;
• Acusar infracciones a la ley de valores a través de la «web oscura»;
• Hacer cumplir una regla clave sobre las funciones de los asesores municipales;
• Implicar el crowdfunding regulatorio;
• Acusar a un proveedor de datos alternativo por fraude de valores;
• Por fallas en la presentación y entrega oportunas de Formularios CRS; y
• Contra un proveedor de sistema de gestión de órdenes y ejecución que facilitó el comercio electrónico por no registrarse como corredor de bolsa.
Erradicar la mala conducta en las criptomonedas
• Entidades e individuos fueron acusados de ofertas no registradas y / o fraudulentas de valores de activos digitales, que incluyen: fraude y cargos de oferta no registrados contra tres personas que fundaron y promovieron empresas de activos digitales; cargos contra un emisor y sus fundadores por supuestamente defraudar a más de mil inversionistas en una oferta no registrada de valores de activos digitales; y cargos contra Ripple Labs y dos de sus ejecutivos que alegan una oferta no registrada de US$ 1.300 millones.
• Tomó medidas contra otras conductas indebidas en el mercado de criptomonedas, incluyendo una acusación contra el operador del sitio web Coinschedule.com de listado de ICO (Inicial Coin Offering) por promocionar ilegalmente valores de activos digitales.
Ley de Prácticas Corruptas en el Extranjero
• Presentó cargos contra Goldman Sachs en relación con el esquema de soborno de 1Malaysia Development Berhad (1MDB), lo que resultó en que la compañía pagara más de US$ 1.000 millones para resolver los cargos de la SEC.
• Acusó a Deutsche Bank por fallas en los controles internos relacionados con sus pagos a terceros intermediarios que resultaron en pagos de sobornos o pagos por servicios desconocidos de aproximadamente US$ 7 millones.
• Acusó a WPP, el grupo de publicidad más grande del mundo, de violar las disposiciones contra el soborno, los libros y registros y los controles de contabilidad internos de la FCPA, lo que resultó en un acuerdo de más de US$ 19 millones.
• Acusó a productores de carne brasileños de elaborar un sofisticado esquema de soborno –de varios años—, que resultó en un acuerdo de casi US$ 27 millones para resolver los cargos de la SEC.
Recompensar y proteger a los denunciantes
• Otorgó las recompensas más altas en la historia del programa, incluyendo una recompensa de US$ 114 millones a un denunciante cuya información y asistencia llevaron a la ejecución exitosa de una acción de la SEC y acciones relacionadas por parte de otra agencia; y una recompensa de US$ 110 millones a otro denunciante que proporcionó un análisis independiente significativo que avanzó sustancialmente tanto en la investigación de la SEC como en la investigación relacionada de otra agencia.
• Acusó a un corredor de bolsa de violar una regla de protección de denunciantes que prohíbe tomar cualquier acción para impedir que una persona se comunique directamente con la SEC sobre una posible violación de la ley de valores.
• Acusó a un asesor de inversiones registrado de supuestamente violar las leyes de protección de denunciantes al incluir lenguaje en los acuerdos de terminación y separación que impedían a las personas presentarse ante la SEC y de tomar represalias contra un denunciante, además de acusar a esa entidad y a otras personas de ejecutar un procedimiento similar a un esquema Ponzi que recaudó más de US$ 1.700 millones de más de 17.000 inversores minoristas.